Como calcular opções de Black-Scholes usando o Excel

Escrito por james t wood Google | Traduzido por aline kachel araujo
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Como calcular opções de Black-Scholes usando o Excel
A fórmula de Black-Scholes retorna uma opção de compra europeia (Jupiterimages/Goodshoot/Getty Images)

A fórmula de Black-Scholes foi elaborada para fornecer o valor variável de uma opção de garantia, como uma ação. O cálculo é feito com base no preço da ação no dia, na duração da opção, no preço atual da opção, na taxa anual sem risco, na volatilidade da ação e no percentual anual da ação que é pago em dividendos. Com essas informações, é possível construir fórmulas no Excel que retornem o valor da opção de Black-Scholes.

Nível de dificuldade:
Desafiante

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Instruções

  1. 1

    Abra uma planilha em branco no Excel. Na coluna "A", insira os rótulos dos seus dados. Na célula A1, digite "Dados", na A2 "Valor da ação", na A3 "Duração", na A4 "Preço atual", na A5 "Taxa anual sem risco", na A6 "Volatilidade anual" e na A7 digite "Percentual de dividendos". Digite os rótulos de suas fórmulas: na A9 digite "D1", na A10 "D2", na A11 "Opção de compra" e na A12 "Inserir opção".

  2. 2

    Insira os dados na coluna B. Os preços de Ações e o Atual devem estar em Reais e a duração em anos. A taxa atual sem risco, a volatilidade anual e os dividendos devem estar em porcentagens.

  3. 3

    Digite a seguinte fórmula na célula B9: =(LN(B2EXP(-B7B3)/B4)+(B5+(B6^2)/2)B3)/B6RAIZQ(B3)

  4. 4

    Digite a seguinte fórmula na célula B10: =B9-B6*RAIZQ(B3)

  5. 5

    Digite a seguinte fórmula na célula B11: =B2EXP(-B7B3)(DIST.NORM(B9,0,1,VERDADEIRO)-B4EXP(-B5B3)DIST.NORM(B10,0,1,VERDADEIRO))

  6. 6

    Digite a seguinte fórmula na célula B12: =B4EXP(-B5B3)(1-(DIST.NORM(B10,0,1,VERDADEIRO)))-B2EXP(-B7B3)(1-DIST.NORM(B9,0,1,VERDADEIRO))

Dicas & Advertências

  • Este artigo não é um conselho de investimentos.

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