Desvantagens da metodologia de capitalização de lucros

Escrito por kevin johnston Google | Traduzido por rodrigo castilhos
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Desvantagens da metodologia de capitalização de lucros
Desvantagens da metodologia de capitalização de lucros (Photodisc/Photodisc/Getty Images)

Determina-se a taxa de capitalização de uma empresa dividindo seu rendimento atual pelo seu valor monetário. Isso fornece uma porcentagem. Por exemplo, caso determine que uma empresa comprada por R$ 1 milhão renda R$ 100.000 por ano, sua taxa de capitalização é 100.000/1.000.000, ou 10%. No entanto, quando se fala de capitalização de lucros, refere-se à divisão dos ganhos futuros e presentes por essa taxa. A fórmula para a capitalização de lucros é: ganhos futuros/taxa de capitalização. Essa é uma forma de avaliar um negócio.

Previsões de lucros

Uma desvantagem de basear sua avaliação de uma empresa sobre os lucros futuros é que os ganhos futuros projetados podem estar errados. As estimativas podem não ser precisas. Imprevistos podem gerar lucros muito menores do que o previsto. Caso adquira um negócio desses, você pode não obter a rentabilidade desejada.

Erros na taxa de capitalização atual

Visto que a capitalização de lucros futuros depende da taxa de capitalização atual na sua fórmula, você deve certificar-se de que essa taxa seja confiável. Às vezes, alguns empresários usam os ganhos do ano mais recente. Peça uma média dos últimos três a cinco anos e você reduzirá o efeito de picos incomuns em um determinado ano.

Compare a capitalização a uma avaliação de mercado

A capitalização de lucros futuros pode lhe dar uma avaliação do negócio significativamente diferente da avaliação de mercado. Essa avaliação reflete o valor provável de uma empresa com base nos valores pelos quais as empresas similares estão sendo vendidas. A capitalização de lucros pode definir um preço comercial em desacordo com os preços de mercado.

Capitalização e aproximação de custos

Uma aproximação de custos para avaliação do negócio determina o valor atual dos ativos versus passivos. Levar em conta as obrigações da empresa ajuda a estabelecer uma avaliação realista. A capitalização de lucros futuros não as leva em conta. Resumindo, esses lucros futuros podem ter um preço por causa das dívidas. Os encargos financeiros podem absorver os lucros.

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