Como calcular o DV01

Escrito por bradley james bryant | Traduzido por lean pereira
  • Compartilhar
  • Tweetar
  • Compartilhar
  • Pin
  • E-mail
Como calcular o DV01
Nota de cinco dólares (freedigitalphotos.net)

DV01 pode parecer o nome de uma sonda espacial, mas, na verdade, significa o "valor em dólar de um ponto de base". Um ponto de base equivale a 0,01 por cento. A movimentação de uma taxa de juros de 8 a 9 por cento é um movimento de 100 pontos de base. DV01 é um cálculo de valores comum que oferece uma base na comparação de bônus com base nas alterações do rendimento. Como ocorre na maioria das relações de apreçamento de bônus, uma mudança na direção positiva/negativa de uma curva de rendimentos produzirá também uma reação negativa/positiva no preço. O que não se sabe é em quanto.

Nível de dificuldade:
Moderado

Outras pessoas estão lendo

Instruções

  1. 1

    Defina o DV01. Ele é a alteração em dólares do preço do bônus caso ocorra a alteração de 1 ponto de base no rendimento. Assim, estaremos buscando um preço diferencial e será preciso calcular o preço do bônus em dois rendimentos diferentes. O DV01 é também chamado de valor de preço de um ponto de base (do inglês "price value of a basis point", ou PVBP).

  2. 2

    Defina as variáveis. Assumamos que temos um bônus de valor nominal de R$ 100, um desconto de 5 por cento, uma maturidade de cinco anos e um rendimento inicial de 5 por cento. Este bônus será avaliado nominalmente em R$ 100.

  3. 3

    Insira estas variáveis em qualquer calculadora financeira ou planilha para o cálculo do valor presente ou bônus. Mais uma vez, o valor de seu bônus (PV) é de R$ 100, o desconto de 5 por cento, a maturidade (n) é de 5 anos e o rendimento inicial é de 5 por cento. Isso significa que o bônus está em paridade. O preço de um bônus é a soma do valor presente de todos os pagamentos de desconto mais o valor presente do principal bônus em sua maturidade; ou seja, se você tomar o PV do bônus no Ano 1 e adicioná-lo ao valor presente no Ano 2 e, então, adicionar este valor ao valor presente dos Anos 3, 4 e 5, você terá o valor de bônus. Para o apreçamento de bônus, a taxa de juros é o rendimento necessário. Você encontrará na seção Recursos uma calculadora de bônus.

  4. 4

    Compute a diferença de preço entre o movimento de 1 ponto de base para baixo e o preço atual. Para fazê-lo, tomamos nosso bônus exemplo e o apreçamos novamente depois de um movimento de ponto de base para baixo -/+. Novamente, o valor em dólar de um ponto de base equivale a 0,01 por cento. Um movimento para baixo equivale a 5,00 por cento menos 0,01 por cento, ou 4,99 por cento. Para conseguir o novo valor de bônus a 4,99 por cento, necessitamos apreçar uma vez mais nosso bônus, inserindo estas novas variáveis na calculadora de bônus.

  5. 5

    Apreçar novamente o bônus com um novo rendimento equivale ao rendimento atual menos 1 ponto de base. Caso reduzamos o rendimento para 4,99 por cento a partir de 5,00 por cento, teremos um novo preço de R$ 100,0438. O DV01 é a diferença entre os R$ 100,00 iniciais e os R$ 100,0438 finais, ou R$ 0,0438. Em outras palavras, o valor em dólar de um movimento de 1 ponto de base equivale a R$ 0,0438. Bônus com DV01s mais altos e dentro da mesma avaliação de crédito são aqueles que possuem melhor valor.

Dicas & Advertências

  • Não interprete estes passos como aconselhamento financeiro em investimentos.

Não perca

Filtro:
  • Geral
  • Artigos
  • Slides
  • Vídeos
Mostrar:
  • Mais relevantes
  • Mais lidos
  • Mais recentes

Nenhum artigo disponível

Nenhum slide disponível

Nenhum vídeo disponível